REITs市場巨震！消費板塊瘋漲，誰在裸泳？

公募REITs二级市场综述

市场整体表现：高位震荡，市值重回1800亿

上周，公募REITs二级市场延续了此前的高位震荡态势。市场整体虽有波动，但依然保持了稳健的运行状态。

从关键指数来看，中证REITs（收盘）指数和中证REITs全收益指数均实现了小幅上涨。数据显示，中证REITs（收盘）指数收于850.6点，环比上涨0.12%；中证REITs全收益指数收于1046.8点，环比同样上涨0.12%。与此同时，公募REITs市场总市值也成功突破1800亿元大关，显示出市场规模的进一步扩大。

板块分化：消费、环保领涨，保障房、产业园回调

尽管整体市场保持稳定，但不同板块之间的表现却呈现出明显的分化。

具体来看，消费类和生态环保类REITs表现抢眼，成为领涨板块。而保障房和产业园区板块的REITs则出现了一定程度的回调。国金证券的数据显示，产权类REITs上涨0.19%，特许经营权类上涨0.12%。从行业类型来看，消费类REITs以0.77%的周度收益位居榜首，其次是生态环保类（0.46%）和产业园区类（0.25%）。保障房类则下跌0.84%。各行业周度收益由高到低排序为：消费类>生态环保类>产业园区类>仓储物流类>能源类>高速公路类>保租房类。

个券表现：涨跌互现，消费REITs表现亮眼

在个券方面，市场呈现涨跌互现的局面。

在已上市的63只公募REITs中，上涨的REITs数量减少至35只。其中，华夏金茂商业REIT、嘉实物美消费REIT、中金印力消费基础设施REIT等消费REITs表现突出，领涨市场，周内涨幅分别为5.48%、5.04%和2.46%。

上周涨幅排名前十的公募REITs

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与此同时，下跌的REITs数量增加至27只，其中4只周内跌幅超过2%。华泰南京建邺REIT、华夏北京保障房REIT和华夏基金华润有巢REIT跌幅居前，周内涨跌幅分别为-3.87%、-2.31%和-2.22%。

上周跌幅排名前十的公募REITs

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成交情况：中金厦门安居REIT成交活跃，华夏特变电工新能源REIT换手率高

从成交量来看，中金厦门安居REIT、国泰君安东久新经济REIT、华夏北京保障房REIT成交量靠前，分别是0.35亿份、0.31亿份、0.28亿份。

换手率方面，华夏特变电工新能源REIT、招商基金蛇口租赁住房REIT、工银蒙能清洁能源REIT周内换手率较高，分别是13.67%、12.45%、12.02%。

政策与行业动态

北京：全国首个启动常态化REITs储备征集

上周，公募REITs市场迎来重要的政策利好。北京市发展改革委面向社会公开征集基础设施REITs意向储备项目。此次征集支持注册地位于北京市的各类市场主体申报，允许企业梳理北京市内资产组成项目，也可整合跨省区市资产组成项目。

项目领域范围广泛，涵盖交通基础设施、新型基础设施等13个领域，特别强调对人工智能、数据中心、智慧城市等新型基础设施，科技创新产业园区，养老，清洁能源，文化旅游等领域的项目进行重点梳理储备。新型基础设施具体包括数据中心类、人工智能基础设施项目，以及5G、通信铁塔、物联网、工业互联网、宽带网络项目，智能交通、智慧能源、智慧城市项目等。

国信证券认为，北京作为全国首个启动常态化REITs储备征集的城市，其分层储备库管理模式（意向-储备-存续）为其他省市提供了制度创新样本，有望产生政策示范效应，预计其他城市也将加速跟进。

数据中心REITs：南方润泽科技正式启动申报

行业方面，南方润泽科技数据中心REIT正式启动申报程序，深交所3月10日的信息显示了这一进展。该项目是业内首单以数据中心为底层资产的公募REITs基金。根据润泽科技2024年4月发布的公告，该项目以A-18数据中心及其附属设施设备作为底层资产，项目位于河北省廊坊经济开发区梨园路2号，投产机柜数量5897个，上架率超99%，IT总功率超42MW。

清洁能源REITs：华夏华电项目获受理

华夏华电清洁能源REIT的项目状态也更新至“已受理”，标志着该项目在发行道路上又迈进了一步。

租赁住房REITs：汇添富上海地产完成询价，倍数创新高

汇添富上海地产租赁住房REIT于3月13日完成网下询价，网下询价倍数高达180.74倍，创2023年以来公募REITs市场新高。

未来展望：更多领域“首单”项目有望纳入发行范围

国信证券指出，在常态化发行机制下，预计将有更多领域的“首单”项目纳入公募REITs发行范围，文旅基础设施、养老、数据中心等领域也有望迎来新的突破。