以太坊DeFi豪賭：倫敦巨鯨Abraxas Capital狂吸ETH，主權基金級別佈局？

加密市場的動向，總讓人聯想到人生百態。最近，比特幣和以太坊就像一對充滿活力的雙胞胎，聯手帶動整個加密貨幣市場迎來了一波久違的反彈。市場的資金活躍度也明顯提升，那些手握重金的“巨鯨”們也開始頻繁地有所動作。其中，總部設在倫敦的資產管理公司Abraxas Capital，因為其高頻率的鏈上操作，以及對以太坊DeFi策略的重倉布局，成為了這波反彈行情中，備受矚目的焦點。

加密市場反彈下的巨鯨動態：Abraxas Capital的以太坊DeFi豪賭

市場脈動：比特幣與以太坊的雙引擎效應

就像蘇花公路的蜿蜒曲折，加密市場的走勢也充滿了不確定性。不過，近期比特幣的堅挺表現，加上以太坊生態的持續發展，無疑為市場注入了一劑強心針。這種“雙引擎”效應，讓許多投資者看到了希望，也促使更多資金流入市場，就像520優惠一樣，短時間內吸引了大量的關注。

Abraxas Capital：倫敦資管巨頭的鏈上足跡

Abraxas Capital，這家位於倫敦的資產管理公司，近年來在加密貨幣領域的動作頻頻。他們就像一位精明的棋手，在高風險高回報的棋局中，不斷尋找著最佳的落子點。尤其是在以太坊DeFi領域，Abraxas Capital的重倉布局，更是引發了市場的高度關注。當然，這種激進的策略，也讓人不禁聯想到王文洋包養事件中的豪賭，究竟是深思熟慮後的必然，還是過於冒險的舉動，還有待時間的驗證。

Abraxas Capital近期在鏈上的動作，簡直可以用“大手筆”來形容。他們似乎對以太坊的LST（流動性質押代幣）生態情有獨鍾，不斷地吸籌，就像Uzi在比賽中瘋狂Carry一樣，目標明確，毫不手軟。

狂吸27萬枚ETH：LST生態的重倉布局

持倉結構：以太坊LST的深度擁抱

根據Arkham的數據顯示，截至5月20日，Abraxas Capital的兩個公開地址所持有的加密資產總價值，已經超過了11.5億美元，累計盈利約2.8億美元。這就像威力彩中頭獎一樣，令人羨慕。

Abraxas Capital一公开地址資產持倉概覽

從資產結構來看，除了價值超過1.9億美元的比特幣之外，Abraxas Capital的投資組合，幾乎完全集中在以太坊的LST賽道上。他們將大量的資金用於質押，或者作為抵押品投入到各類DeFi協議中。其主要持倉包括AwETH、wstETH、awstETH以及weETH等，其中AwETH和wstETH的合計持倉金額，已經超過了7億美元，佔據了其整體資產的絕大部分。這種策略，就像白馨儒在電競賽場上穩紮穩打一樣，追求穩健的收益和靈活的調倉。

資金流向：CEX提幣與DeFi協議的深度參與

過去7天內，Abraxas Capital從中心化交易所（CEX）累計提取了近27萬枚ETH，平均每天完成約6筆買入交易，累計價值超過6.9億美元。按照其平均買入價格2573.8美元計算，相較於當前ETH市場價格約2500美元，該部分倉位目前處於約1100萬美元的暫時浮虧狀態。不過，對於這種規模的機構來說，短期的浮虧可能並不算什麼，就像蔡力行面對聯發科的股價波動一樣，更看重長期的發展。

Abraxas Capital的ETH資金，主要流向了以太坊的DeFi協議。過去7天，他們還向Aave、Ether.fi、Compound等主流DeFi協議，轉入了超過17.4萬枚ETH，總價值約為4.4億美元。特別是Aave，成為Abraxas Capital的ETH持倉的主要用途，目前其在AAVE V3上持有接近4.8億美元的資產頭寸。這種深度參與DeFi市場的策略，就像孔令奇在嘻哈音樂中不斷嘗試新的元素一樣，旨在強化資產的流動性和收益復用率。

值得注意的是，Abraxas Capital在一個月內大幅減持了比特幣。鏈上數據顯示，過去數週，該機構共向交易所轉移了2000枚BTC，價值超過1.9億美元。不過，近期他們又開始重新增持，先後從交易所提取了價值約8500萬美元的比特幣。這種操作，就像莊宗輝在股市中短線操作一樣，讓人難以捉摸。

比特幣操作：減持與重啟增持的策略考量

減持比特幣，轉而重倉以太坊LST，這或許是Abraxas Capital在市場環境變化下，做出的一種策略調整。畢竟，在加密貨幣市場，沒有永遠的贏家，只有不斷適應市場變化的投資者。減持可能是為了鎖定部分利潤，也可能是為了將資金轉移到更有潛力的領域。而近期重新增持比特幣，或許是他們認為比特幣的價值被低估，又或是為了平衡投資組合的風險。正如總統府的政策轉向，背後總有著複雜的考量。

風險提示：近期链上数据显示，Abraxas Capital地址有向交易所转移BTC的操作，有可能是为PLG 冠军赛做准备

當然，我們也不能忽視潛在的風險。Abraxas Capital頻繁的鏈上操作，也引發了一些人的擔憂。就像路怒症患者一樣，過於激進的操作，可能會導致意想不到的後果。有分析師指出，Abraxas Capital的資金流動路徑，存在一定的複雜性和不透明性，需要引起投資者的警惕。投資者在關注Abraxas Capital的同時，也應該保持理性，做好風險管理。

Heka Funds：Abraxas Capital旗下神秘的數字資產核心平台

要了解Abraxas Capital，就不能不提及Heka Funds。Heka Funds是Abraxas Capital旗下專注於數字資產的核心投資平台，總部設於馬耳他，並受馬耳他金融服務管理局（MFSA）監管，資產規模超過30億美元。Heka Funds就像是Abraxas Capital的一張王牌，在數字資產領域攻城略地。

早期布局：從比特幣到穩定幣套利

Heka Funds早在2017年就推出了Elysium Global Arbitrage Fund，是歐盟首個獲得官方許可並正式運營的數字資產基金。最初，Elysium主要進行比特幣套利，但隨著相關套利空間逐步收窄，基金策略逐步轉向穩定幣套利。這種策略轉變，就像Fantasy Life i: The Girl Who Steals Time遊戲中的角色一樣，需要不斷適應環境，才能生存下去。

Heka Funds的發展，離不開與Tether的合作。2019年，Fabio Frontini首次與Tether首席財務官Giancarlo Devasini會面，並應邀前往巴哈馬，與Tether的銀行合作夥伴Deltec Bank會晤。這次會面，就像Ocha去帛琉旅遊一樣，充滿了未知和驚喜。

Tether的親密夥伴：助力USDT崛起

據Frontini回憶，Deltec當時向他展示了Tether的資產證明：超過60%的儲備為現金，其餘為短期美國國債，這令他對Tether的1:1支持有了充分信心。此後，Heka Funds通過一系列小額測試交易驗證Tether的流動性，逐步擴大交易規模。憑藉持續的交易與合作，Heka Funds逐漸成長為Tether最大的機構客戶之一，可以說Heka Funds也是Tether的快速發展的推手。根據Protos於2021年發布的研究報告，Heka Funds彼時獲得了超過15億美元的USDT，佔Tether總發行量的約1.5%。這一年，Heka Funds累計獲得約5200萬美元利潤，遠超母公司Abraxas所取得的580萬美元利潤，成為集團內部最成功的基金之一。這種合作關係，就像布萊頓 對 利物浦的比賽一樣，互相成就，共同進步。

而在過去30天，Arkham數據顯示，過去30天，Tether主要交易對手中，Heka Funds的交易金額達5.64億美元，排名第八。在2025年初Protos的採訪中，Frontini再次公開表達了對Tether的信心。他指出，Tether在美國高利率環境下正賺取巨額利差收入，它的商業模式非常簡單卻又極其有效。他還引用了2024年達沃斯論壇上Howard Lutnick（Cantor Fitzgerald CEO）的評論，稱Tether的資產主要由美國最大的國債經紀商Cantor持有，進一步增強了其對Tether的信心。這種信任，就像徐培菁對仁寶股價的信心一樣，是建立在深入了解和長期觀察的基礎之上的。