“单30”政策驱动下中国海上风电产业链投资机会

自然资源部发布的“单30”政策，即新增海上风电项目应在离岸30公里以外或水深大于30米的海域布局，对中国海上风电产业发展具有深远影响。该政策旨在加强海域资源管理，提高资源利用效率，并促进海上风电产业的可持续发展。

政策影响：

需求端：该政策虽然限制了近海风电项目开发，但同时也为远海风电项目提供了更大的发展空间。考虑到2025年是十四五规划收官之年，国内海上风电并网目标明确，叠加欧洲等海外市场对海上风电的巨大需求，预计2025年将成为国内海上风电装机大年，陆上风电装机也将实现高速增长。

供给端：“单30”政策对海上风电产业链产生积极影响。一方面，大型化风机零部件的产能面临阶段性紧缺，议价能力提升，带来超额溢价；另一方面，风电行业反内卷趋势确立，风机价格温和修复，产业链盈利能力修复，国内厂商积极开拓海外市场，业务收入结构改善，盈利能力提升。

投资建议：

基于以上分析，投资者可以关注以下领域的投资机会：

1. 海缆：东方电缆、中天科技、亨通光电、起帆电缆等；
2. 海风基础及塔筒：海力风电、天顺风能、大金重工、泰胜风能等；
3. 其他大型化、出海、国产替代零部件：金雷股份、日月股份、中际联合、盘古智能、崇德科技、新强联、五洲新春、双一科技、麦加芯彩等；
4. 整机：运达股份、明阳智能、三一重能、金风科技等。

风险提示：风电装机不及预期、风电产业政策变动、原材料价格波动、市场竞争加剧等因素都可能影响投资收益。投资者需谨慎决策，独立判断，风险自担。