钜洲资管及倪建达因投资者适当性管理资料缺失被罚3万元：对私募基金行业的警示

近日，中国证监会上海监管局公布的行政处罚决定书显示，钜洲资产管理(上海)有限公司(以下简称：钜洲资管)因未妥善保存部分基金的投资者适当性管理相关资料，被责令改正，给予警告，并处三万元罚款。时任钜洲资管董事长、法定代表人倪建达也因对该事件负有直接责任，被给予警告，并处三万元罚款。

事件回顾与细节

钜洲资管的违规行为主要体现在以下方面：钜洲智能制造2018私募股权投资基金和钜安长江优选国企债专项私募基金1号的部分投资者适当性管理资料缺失，涉及近10%的基金投资者，缺失资料包括风险调查问卷、投资者符合合格投资者条件的书面承诺、投资者签字确认的风险揭示书、金融资产证明等。

监管部门认为，钜洲资管未能谨慎、勤勉、充分履行相关基金的适当性管理资料保管义务，违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》(证监会令第105号)第二十六条的规定，构成该办法第三十八条所述违规行为。

倪建达在申辩中表示，案涉基金发行设立期间，他未实际主导项目，资料缺失原因无法确定。但监管部门认为，作为长期担任钜洲资管董事长、法定代表人的他，理应承担关注投资者适当性管理资料缺失并进行完善的责任。

事件影响与警示

此事件对私募基金行业具有重要的警示意义，再次强调了投资者适当性管理的重要性以及相关资料保存的严格要求。

• 投资者适当性管理是私募基金行业的核心制度，旨在保护投资者利益，防止投资者遭受不必要的风险损失。私募基金管理人有义务根据投资者的风险承受能力，向其推荐合适的投资产品。

• 妥善保存投资者适当性管理资料是私募基金管理人的法定义务，这些资料是证明管理人履行适当性义务的重要证据。资料的缺失不仅可能导致监管处罚，还会在发生纠纷时给管理人带来不利影响。

• 私募基金管理人的高管人员也需承担相应的责任。即使高管人员未直接参与违规行为，但如果未能有效履行管理职责，导致违规行为的发生，也需承担相应的责任。

区块链技术在其中的应用展望

区块链技术具有去中心化、不可篡改、透明公开等特性，可以有效提升投资者适当性管理资料的安全性、可靠性和可追溯性。未来，私募基金行业可以探索运用区块链技术，构建更加完善的投资者适当性管理体系。例如：

• 利用区块链技术对投资者适当性管理资料进行记录和存储，确保资料的真实性、完整性和安全性。

• 利用智能合约自动执行投资者适当性管理流程，提高效率并降低人为错误的风险。

• 利用区块链技术实现投资者适当性管理资料的共享和监管，方便监管机构对私募基金行业的监管。

总之，钜洲资管和倪建达的案例提醒所有私募基金管理人及相关从业人员，必须高度重视投资者适当性管理，严格遵守相关法律法规，切实履行自身责任，维护投资者合法权益。同时，积极探索运用区块链等新技术，提升投资者适当性管理水平，推动私募基金行业健康发展。