AI大模型驱动算力需求爆发：IDC行业迎来新周期

中信建投研报指出，北美四大云厂商资本开支持续高速增长，国内云厂商也预计提升资本支出。国内头部云厂商纷纷部署DeepSeek等AI大模型，并在相关应用领域取得重大进展，阿里巴巴与苹果合作开发AI功能，微信搜一搜也接入DeepSeek，三大运营商及众多行业应用公司也积极跟进。这表明AI大模型的快速发展正驱动算力基础设施需求的激增。

研报认为，算力产业链将持续受益，包括算力服务提供商、私有云/公有云服务商、IDC建设相关企业以及服务器、交换机等设备厂商。

同时，IDC行业也迎来新的发展周期。目前满足CPU算力的有效机房已基本饱和，而GPU算力的高功率需求将推动新机房建设。报告建议关注存量机房上架率高、且新业务聚焦GPU算力的IDC企业。

数据显示，我国数据中心机架规模和算力规模持续增长，智能算力增速尤为显著。尽管数据中心整体上架率不断提升，但AI大模型的兴起迅速消耗了现有算力资源，刺激了对GPU算力的高需求，推动IDC行业进入新一轮增长周期。海外市场也出现大规模建设AI专用数据中心的情况，国内智算中心项目建设也快速推进。

DeepSeek等开源AI大模型的出现，使得云厂商和应用厂商可以灵活选择本地化或云端部署，进一步加剧了对算力基础设施的需求。

总而言之，AI大模型的爆发式增长将持续驱动算力需求，IDC行业迎来新的发展机遇，建议关注IDC运营商、IDC建设及算力设备相关链条厂商。但同时也需关注国际环境变化、人工智能行业发展预期、市场竞争加剧等风险因素。